今年以来320家上市公司耗资135亿元回购股票,年内不足一成房企A股股价上涨

在海外融资双双收紧的背景下,上市房企的股价在近期承受了较大的压力。以A股130家上市房企为例,年初至今,股价实现上涨的仅有12家,不足一成。港股方面情况略好,但相比去年龙头房企们数倍的股价涨幅,今年的表现则是大相径庭。

今年以来A股共有320家上市公司耗资135亿元回购股票 回购金额已经超过去年全年

而面对不利的局面,房企们也纷纷采取了股票回购措施,以提振市场信心,维持股价稳定。

上市公司缘何掀起回购潮

7月11日,恒大公告称,其当日于香港交易所回购1283.9万股,耗资27207.42万港元,回购均价为21.1912港元,最高回购价21.6港元,最低回购价20.6港元。而这也已经是7月份以来,恒大第六次回购公司股票。整个2018年,恒大累计购回股数为12310.5万股,占普通决议案通过时已发行股本的0.934%。

进入7月,又一波回购潮涌现,其中美的最为大手笔,回购股票上限40亿元。

从实际效果看,恒大频繁的回购对股价也确实起到了一定支撑作用。在6月份公司股价下跌超过二成的情况下,随着7月初的一波回购操作,恒大的股价已较低点反弹超过10%。

动态

除了恒大外,另一家房企龙头碧桂园也在6月底完成了连续的股票回购。6月27日至6月29日,碧桂园共计回购5300万股,耗资6.97亿港元。并在6月29日当天实现了11.29%的涨幅。

索菱股份拟回购不超2亿元

而据《证券日报》记者不完全统计,自6月下旬以来,世茂房地产、融信中国、旭辉集团、禹洲地产、中国奥园、龙光地产纷纷进行了股份回购,加之近两日大盘走势趋稳,多数进行回购的地产股也实现了股价的反弹。

随着市场不断调整,上市公司回购潮也是越来越猛。昨天中午,上市公司索菱股份发布公告称,公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司股份,用于后期实施员工持股计划。回购总金额不超过2亿元,回购价格不超过12元/股,回购股份期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月。

对此,有业内人士指出,近期选择回购的房企,今年上半年的销售业绩表现都还是不错的,拿出部分资金为市值护盘,也有助于未来的融资。

昨天索菱股份以跌停价7.79元开盘,截至收盘,该股跌势大幅逆转,最后仅微跌0.23%。此前索菱股份已遭遇三个跌停,7月2日闪崩跌停,随后两个交易日一字跌停。

此外,华泰证券的研究报告指出,从回购股份比例分布看,回购股份占总股本比重越高,上市公司股价表现越好:以2012年至2017年公布股票回购预案的上市公司为例,拟回购股份占总股本比重小于1‰、1‰—10‰、10‰—50‰、大于等于50‰的上市公司股票回购计划公布首日及7天内平均涨幅呈逐级递增格局。从股票回购目的分布看,以市值管理、股权激励为股票回购目的的上市公司,其公布回购预案后股价表现明显好于以盈利补偿、股权激励注销等为回购目的的公司。

6月28日,索菱股份发布关于控股股东部分股份质押及解押的公告。截至6月28日,公司总股本为4.21亿股,肖行亦持有公司股份1.91亿股,占公司总股本的45.31%;本次质押及解押后,肖行亦质押其持有的公司股份累计数为1.66亿股,占其持有公司股份数的86.64%,占公司总股本的39.26%;其所持本公司股份累计被司法冻结股份数56万股,占其持有公司股份总数的0.29%,占公司总股本的0.13%。

值得注意的是,除了回购外,部分公司则选择通过大股东或管理层增持的手段提振市场信心。

恒大连续两个交易日回购护盘。7月4日,恒大发布公告,以3.81亿港元回购约1850万股。前一日,恒大以每股19.32至20.8港元的价格,花费2.86亿港元回购1413万股,这意味着仅仅两天,恒大已斥资6.67亿港元回购股票。在香港恒生指数连续两日大跌的情况下,恒大股价实现逆市上涨。自上市以来,恒大曾多次在资本市场出现大幅波动时,选择回购股票。

7月3日,旭辉集团公告称,5月28日至7月3日,公司控股股东增持了2581.29万股公司股份,总代价约为1.54亿港元。此外,中国金茂、佳兆业、泛海控股、新鸿基地产、中骏置业、京投发展、蓝光发展、新城控股、中粮地产、龙湖地产也进行了数百万元至数亿元的大股东或管理层增持。

聚焦

不过,由于受大环境影响,市场人士普遍预计,房企的回购和增持计划虽然在短期内对股价有到一定支撑作用,但年内的整体走势恐怕仍难以乐观,加之去年房企曾迎来一波估值重估潮,今年本来也面临一定回调的压力,一些高比例质押的大股东,或面临一定的质押危机。

美的有望创A股史上最大回购纪录

美的集团更是出乎市场意料,7月4日,其发布公告称,拟在12个月内以不超过40亿元回购股份,回购价格不超过50元/股。市场分析称,这次美的集团如果顺利实行回购,则创造A股历史上最大回购纪录。在2016年A股市场最低谷的时候,全年回购金额约为106亿元,美的集团这单回购,相当于A股历史回购年份最高的40%左右。

市场认为利好影响明显。首先,美的集团回购自家股票对股东来说是非常有利的事情,公司花钱买股票,二级市场股价下跌的时候可以得到真金白银的支撑;释放信心,让其他投资者坚定持股,减少卖盘;更为实质的是,公司股份减少,增加公司的每股收益。美的集团回购自家股票对资本市场也是有提振效应的,意味着上市公司注重二级市场股东权益,开始维护公司股价趋于合理范围。

7月4日,美的集团收跌5.55%,报45.11元/股,回购最高价较收盘价溢价10.84%。美的集团昨天高开3.06%,报46.49元,截至收盘,一反此前暴跌态势,涨幅超2%。

美的集团在公告中列出了回购预案存在的三大风险,市场分析指出,最大可能是“本次回购经过股东大会审议通过后,尚存在因公司股票价格持续超出回购方案披露的价格区间,导致回购方案无法实施的风险”。美的最新收市价是46.05元,市场称,一个涨停板,公司的回购计划就没法实施了。

护盘

52家公司已于本月推出回购计划

股票回购是今年上市公司重要的“护盘利器”。今年以来A股共有320家上市公司耗资135亿元回购股票,创历史新高。回购金额已经超过去年全年水平,回购公司数量也逼近去年全年规模。

据统计,自7月1日以来,A股共计发生了52笔回购,单次平均回购金额约8000万元,累计回购金额约41亿元。近期披露的回购方案最高金额基本都在5亿元以下。除了本次美的集团大手笔外,东方雨虹日前公告拟不超过10亿元回购公司股份,用于后期实施员工持股计划。

此外,众多大型上市地产商上周也大手笔回购股票。上周三,“千亿房企”碧桂园在港交所回购了800万股,耗资1.02亿港元,回购均价为12.79港元;6月28日,碧桂园又回购了1500万股公司股份,耗资1.86亿港元,回购均价约为12.41港元;6月29日,碧桂园又回购3000万股股票,斥资4.083亿港元。6月28日,龙湖地产有限公司称,一名主要股东在6月25日至6月27日期间于公开市场增持510.6万股普通股公司股份,平均价格约为每股股份21.54港元,耗资1.1亿港元。中国奥园地产集团股份有限公司发布公告称,该公司董事已于联交所场内购回368.8万股股份,约占已发行股份总数的0.138%,总代价为1951.2万港元。

分析

金沙网投平台,回购攀升是大股东向市场表明信心

东北证券研究总监付立春表示,今年A股回购规模大幅攀升的原因如下:一方面在于上市公司作为主体回购股票,表明大股东的信心,从而也向其他投资者和中小股东传递信号,本身是有积极作用的;此外,股份回购也是一种市值管理工具。在目前股价下行情况下,有些公司股权质押逼近平仓线,公司现金流可能出现问题,公司可通过回购进行市值管理。

川财证券研究所所长陈雳则提醒说,虽然一般情况下,回购潮愈发汹涌,体现出上市公司对自身股价较有信心,但这并不百分之百意味着个股股价一定上涨。

据了解,2015年8月底,证监会、财政部、国资委、银监会等四部委联合发文,积极鼓励上市公司现金分红,支持上市公司回购股份,提升资本市场效率和活力。为进一步便利公司适时回购,当股票价格低于每股净资产,或者市盈率、市净率任一指标低于同行业上市公司平均水平达到预设幅度时,鼓励上市公司主动回购股份;公司可以预先设定好触发回购的指标阈值,同时可以选择多种工具融资为回购筹集资金,如发行优先股、债券等,以进一步优化公司的资本构成。当国有控股上市公司出现上述情形时,鼓励控股股东、实际控制人增持,为上市公司回购提供资金支持。

文/本报记者 刘慎良

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