破解挂牌公司融资难题,新三板投融通平台建设稳步推进

摘要 【新三板投融通平台建设稳步推进
银企双方参与活跃】作为支持创新型民营中小微企业发展的资本市场主阵地,新三板不断探索市场投融资新路径,基于海量结构化信息数据,立足挂牌公司差异化需求,正稳步推进“新三板投融通”平台建设,计划在两年内分三期落地实施。目前,平台一期银企对接功能已经上线,15家商业银行入驻平台,发布贷款产品近70个,近百家企业登陆平台积极参与。
作为支持创新型民营中小微企业发展的资本市场主阵地,新三板不断探索市场投融资新路径,基于海量结构化信息数据,立足挂牌公司差异化需求,正稳步推进“新三板投融通”平台建设,计划在两年内分三期落地实施。目前,平台一期银企对接功能已经上线,15家商业银行入驻平台,发布贷款产品近70个,近百家企业登陆平台积极参与。

4月19日,新三板投融通平台上线启动仪式在北京举行,全国中小企业股份转让系统有限责任公司董事长谢庚在现场表示:“此次新三板投融通一期上线,是全国股转公司与银行、挂牌公司深化合作的良好开端。目的在于解决投融资市场,特别是银行与挂牌公司信息不对称,帮助挂牌公司融资提质增效。”

“新三板投融通”平台的建设是全国股转公司深化新三板改革,助力解决民营企业、中小微企业融资难、融资贵问题,提升市场服务的重要举措之一。业内人士表示,该平台的启动,有望成为一个良好开端,通过在专业投资机构与挂牌公司之间搭建互动交流渠道、降低市场信息检索成本,实现信息共享、流程互补、功能互补,为挂牌公司融资发展开辟新的可能。

据介绍,新三板投融通平台基于新三板海量结构化信息数据,通过互联网平台、移动客户端及微信媒介,为投融资双方提供信息检索、数据分析、路演互动及智能推送服务。

搭建高效信息对接平台

谢庚认为,新三板投融通平台的上线是一个重要的节点,说明全国股转公司对中小微企业的服务范围又获得了层次升级了。新三板投融通平台的建设是全国股转公司落实党中央、国务院政策要求,全面深化新三板改革,助力解决民营企业、中小微企业融资难、融资贵问题,提升市场服务的重要举措之一。

6年多来,新三板在改革的号角声中快速成长,显现出一大批创新驱动性强、市场认可度高、兼具规模与成长潜力的挂牌公司。

谢庚从三个方面进行了说明:

整体来看,挂牌公司分布在国民经济的各大细分行业,多维度反映了经济高质量发展的方向和潜力。数据显示,已披露2018年年报的挂牌公司中,先进制造业与现代服务业占比72%,高新技术企业占比65%,知识产权密集型产业占比42.25%。同时,挂牌公司持续加大研发投入,2018年度研发费用合计为599.13亿元,同比增长15.69%;平均研发强度3.23%,较全社会研发强度高1.05个百分点。

一是金融供给侧结构改革的关键是改变社会的融资,要将金融资源向中小微企业集聚,中国中小微企业目前的融资总需求为4.4万亿,供给为2.5万亿,缺口为1.9万亿。所以解决中小微企业融资难的问题迫在眉睫。

然而,由于挂牌公司数量众多,信息数据海量,相关投融资对接及数据搜集检索成本高。此次“新三板投融通”的建设,目的就在于降成本、提效能,为新三板市场投融资双方搭建高效、透明、智能的信息对接平台。

金沙网投平台,“全国股转公司也一直在努力探索怎么来解决好这个问题,首先要解决制度问题,治理不规范的话,投资人的权益就得不到保障,所以挂牌企业必须保障股东的知情权、参与权;第二,挂牌公司要规范财务信息,同时要严格监管,履行信息披露。”

据介绍,“新三板投融通”基于新三板海量结构化信息数据,通过互联网平台、移动客户端及微信媒介,为投融资双方提供信息检索、数据分析、路演互动及智能推送服务,将实现5个方面功能,包括银企精准对接功能、投融资分类数据归集功能、融资方分类数据检索功能、智能推送与互动功能以及市场综合服务功能。

二是商业银行和证券交易所之间的合作是具有坚实的基础和示范效应,能够对新三板的挂牌公司带来实实在在的效益,投融通平台的数据信息基础是非常坚实的,数据资源是相当丰富的,能够使商业银行找到符合其风险控制边界的贷款客户。

“新三板投融通”一期银企对接功能在4月19日正式上线,迈出了平台建设的关键第一步。谢庚表示,全国股转公司充分发挥市场组织者优势,整合市场投融资资源,目的在于解决投融资市场,特别是银行与挂牌公司信息不对称,帮助挂牌公司融资提质增效。

三是目前新三板投融通系统的上线是1.0版本,未来会有深入的研究,深入的对接,现在仅仅是起步,下一步还会更大的挖掘企业。

近百家企业已登陆平台

“让我们到今年年底的时候看一看,我们的贷款的统计是不是有一个明显的提升,风险控制是不是有一个明显的改善。”最后谢庚如此表示。

“新三板投融通”一期聚焦银企对接,主要体现贷前数据检索、贷中信息发布以及贷后持续信息服务三类功能。

全国股转公司表示,此次新三板投融通系统的上线是为贯彻落实党中央、国务院关于支持民营企业中小微企业发展的意见,促进解决民营中小微企业融资难、融资贵问题,切实提升新三板市场投融资对接效能。

在贷前数据归集检索方面,平台将挂牌公司的财务信息、日常监管信息、交易公开信息、融资需求信息和违规处理信息等公开披露信息进行了归集,形成数据库,并及时更新维护。同时,收集了各银行的核心产品,将产品信息、适用条件、产品特性进行展示。

该平台通过在专业投资机构与新三板企业之间搭建互动交流渠道、降低市场信息检索成本,实现信息共享、流程互补、功能互补。

在贷中信息发布方面,
有贷款需求的挂牌公司通过平台提交融资需求,由平台运营部门确认后线下发送对接邀请函,挂牌公司对是否参与相关路演活动进行确认,实现银企“线上+线下”联动。

新三板投融通平台基于新三板海量结构化信息数据,通过互联网平台、移动客户端及微信媒介,通过实现银企精准对接、投融资分类数据归集、融资方分类数据检索、智能推送与互动、市场综合服务五大功能。

在贷后持续信息服务方面,平台一期设立了投融资动态栏目,进行贷后成果展示,后续还将探索将银行反馈的贷后信息运用到公司监管实务。

从筹建过程来看,全国股转公司先后与多家银行及部分地区挂牌公司进行座谈调研,同时通过问卷调查方式对挂牌公司的融资需求、传统银企对接模式存在的问题进行深入了解。银行、挂牌公司普遍认为,全国股转公司启动投融资对接服务平台建设,是丰富普惠金融体系的有力举措,有利于降低市场信息检索成本,有利于提升中小微企业融资效率,并表示将积极参与。

据悉,一期功能上线以来运行平稳,已有15家商业银行入驻平台,发布贷款产品近70个。截至4月30日,已有近百家企业登陆平台,填报融资需求和意向产品,需求主要分布于500万元至2000万元区间,对建立常态化对接机制愿望强烈。

此次发布的新三板投融通一期银企对接功能,将通过“贷前数据检索”、“贷中信息发布”以及“贷后持续信息服务”三类功能,加强银企对接,进一步拓展挂牌公司信息维度,为银行筛选企业提供有力支撑,以便银行进一步丰富适宜挂牌公司的银行贷款产品特别是中长期贷款产品,满足挂牌公司多样化的资金需求。

《金融时报》记者从全国股转公司获悉,平台后续还将进一步归集其他省区的融资需求,目前已与数家银行建立了线上与线下相结合的落地模式,切实将投融资对接服务落到实处。

全国股转公司表示,将按照稳妥起步,小步快走的原则,采取“急用先行,先易后难,分步推进”的工作部署,拟两年内分三期完成平台开发。

持续扩大投融资生态圈

具体来看,2019年4月上旬完成一期银企对接功能上线实施,初步实现投融资数据展示、数据归集功能,基本满足银企对接需要;2019年底前完成二期“线上+线下互动路演”功能开发,健全平台信息交互、路演功能,实现线上和线下的有效衔接;2020年上半年完成三期全智能推送功能开发,提升智能化服务水平,丰富投融资对接品种。

按照“稳妥起步,小步快走”的原则,采取“急用先行,先易后难,分步推进”的工作部署,全国股转公司拟两年内分三期完成“新三板投融通”平台开发。

具体而言,在一期银企对接功能上线实施,初步实现投融资数据展示、收集的基础上,平台将于2019年年底前完成二期“线上+线下互动路演”功能开发,于2020年上半年完成三期全智能推送功能开发。

据悉,为实现上述三项功能,数据方面,“新三板投融通”将积极引入PE/VC等私募机构、专业投资机构、资管产品等,充实平台投资方数据资源,增强数据库深度。同时,在XBRL数据的基础上,引入更多外部数据作为有效补充,丰富投融资双方的信息展示。

信息检索方面,平台将通过对公司所属细分行业排名、管理团队、核心竞争力等各类信息进行标签化和科学分类,满足不同市场投资机构的数据检索偏好,实现针对性筛选,促进投资方高效寻找潜在标的。

目前,“新三板投融通”平台归集了新三板挂牌公司公开披露的结构化数据,包括基本信息、财务数据、发行重组数据等,并为投资人提供分层级、分行业、分地域、分转让方式的个性化筛选服务。

下一步,平台将进一步优化挂牌公司差异化融资服务,依托平台进行定向纾困,对贫困地区有融资需求的企业专人对接、专人指导、专人服务。

从长期看,“新三板投融通”将持续推进建设新三板投融资生态圈,扩大平台服务对象。全国股转公司方面称,后续将把地方政府金融办、园区、机构投资者、中介机构等主体纳入平台服务范畴,积极促进公司与上述主体互融互通,整合市场投融资资源,为金融服务实体经济打通“最后一公里”。

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